귀금속·산업 금속
금, 은, 구리 포지션. 인플레이션 헤지와 산업 수요 사이클을 모두 포착하는 이중 목적 자산군입니다.
실물자산 전략
인플레이션이 포트폴리오를 갉아먹기 전에
그룹 서울의 실물자산 전략은 금속, 에너지, 농산물에 걸친 분산 포지션으로 구매력 방어와 포트폴리오 다각화를 동시에 도모합니다.
실물자산이 포트폴리오에서 하는 역할
금, 구리, 원유, 천연가스, 농산물 같은 실물자산은 주식·채권과 낮은 상관관계를 유지하는 경향이 있습니다. 특히 인플레이션 구간에서 실물자산은 구매력 방어 수단으로 기능하며, 포트폴리오 전체의 변동성을 낮추는 데 기여합니다. 그룹 서울은 선물 계약과 현물 자산을 혼합한 구조로 실물자산에 접근합니다. 선물은 유동성과 진입 비용 면에서 유리하고, 현물은 직접 보유의 안정감을 제공합니다. 시장 사이클에 따라 두 방식의 비중을 조정하며, 투자자에게 분기별 자산 구성 보고서를 제공합니다.
실물자산 전략의 세 축
에너지 자산
원유, LNG, 신재생에너지 관련 실물자산 포지션. 지정학 리스크와 에너지 전환 트렌드를 반영한 전략입니다.
농산물·소프트 커머디티
기후 변동성과 공급망 이슈가 가격에 민감하게 반영되는 농산물 시장에서 분산된 포지션을 유지합니다.
실물자산 투자의 한계도 알고 시작해야 해
실물자산 가격은 지정학, 날씨, 규제 등 예측하기 어려운 외부 요인에 민감합니다. 선물 계약은 롤오버 비용이 발생하며, 콘탱고 구조에서는 장기 보유 시 수익이 잠식될 수 있습니다. 그룹 서울의 실물자산 전략은 단독 투자가 아닌 전체 포트폴리오의 다각화 수단으로 설계된 것으로, 전체 자산에서 실물자산 비중은 투자자의 리스크 허용 범위에 따라 개별 설계됩니다. 실물자산만으로 포트폴리오를 구성하는 것은 그룹 서울이 권장하지 않습니다.
내 포트폴리오에 실물자산이 얼마나 맞는지 알고 싶다면
그룹 서울의 실물자산 전략 팀이 현재 포트폴리오를 점검하고 적합한 비중을 제안해 드립니다.